Strategisk eierrådgivning
Eierstrategi og verdioptimalisering
Verdier utvikles over tid. Hvordan de realiseres, avhenger av beslutningene som tas underveis.
For mange eiere representerer virksomheten både betydelige økonomiske verdier og mange års arbeid. Beslutninger om videre eierskap, nye partnere, kapitaltilførsel eller salg kan derfor få konsekvenser langt utover den enkelte transaksjonen.
OCF Partners bistår eiere, styrer og ledelse med å vurdere strategiske eierskapsalternativer, identifisere sentrale verdidrivere og forberede beslutninger som kan lede frem til en fremtidig transaksjon.
Vi kombinerer finansiell analyse, kommersiell forståelse og praktisk erfaring fra selskaps- og virksomhetstransaksjoner.
Strategiske alternativer
Eierskap er et strategisk valg
Et selskap kan ha flere realistiske utviklingsalternativer.
Eksisterende eiere kan videreutvikle virksomheten, hente inn nye investorer, gjennomføre oppkjøp, etablere partnerskap eller realisere deler av eller hele eierskapet.
Ulike alternativer kan ha vesentlig forskjellig betydning for selskapets utvikling, risiko, finansieringsbehov og eiernes fremtidige økonomiske resultat.
OCF bistår med å vurdere alternativene og etablere et godt beslutningsgrunnlag før eierne eventuelt forplikter seg til en transaksjon.
Vår tilnærming
Vi vurderer eiernes alternativer før det tas beslutning om en eventuell kapital- eller M&A-transaksjon.
Verdidrivere
Hvordan kan verdien styrkes før et salg?
Et selskaps verdi bestemmes ikke bare av historisk inntjening eller resultatene fra en finansiell modell.
Potensielle kjøpere vurderer blant annet kvaliteten på inntjeningen, selskapets markedsposisjon, fremtidige vekstmuligheter, avhengighet av nøkkelpersoner, operasjonell risiko og muligheter for strategiske synergier.
Forberedelser før en transaksjon kan derfor ha betydning for både hvilke kjøpere som er aktuelle, hva de er villige til å betale, og hvilke betingelser de vil kreve.
Vi bistår eiere med å identifisere sentrale verdidrivere og vurdere hvordan disse bør synliggjøres og håndteres i en fremtidig transaksjonsprosess.
Verdsettelse i transaksjoner
Verdivurdering er et beslutningsverktøy
Finansiell verdsettelse er en naturlig del av strategiske eierskapsvurderinger.
Verdsettelsesmodeller kan gi et indikativt grunnlag basert på inntjening, kontantstrøm, vekstforventninger og sammenlignbare selskaper eller transaksjoner.
Men en beregnet selskapsverdi er ikke nødvendigvis det samme som den verdien eierne kan realisere.
Den faktiske transaksjonsverdien påvirkes blant annet av kjøperuniverset, strategiske synergier, konkurransesituasjonen, transaksjonsstruktur og risiko.
OCFs rådgivning retter seg derfor mot sammenhengen mellom selskapets finansielle verdi, eiernes strategiske alternativer og muligheten til å gjennomføre en transaksjon på hensiktsmessige vilkår.
Vi legger ikke opp rådgivningen rundt standardiserte, frittstående verdsettelsesrapporter.
Timing og struktur
Riktig tidspunkt og riktig transaksjonsstruktur
Tidspunktet for et eierskifte kan ha stor betydning.
Markedsforhold, selskapets utvikling, interessen fra strategiske kjøpere og eiernes egne mål påvirker hvilke alternativer som er tilgjengelige.
Det samme gjelder transaksjonsstrukturen.
Et fullstendig salg av aksjene er bare ett alternativ. Andre muligheter kan være delvis salg, innhenting av en ny medeier, salg av et virksomhetsområde eller en strukturert virksomhetsoverdragelse.
Ulike transaksjonsformer kan gi forskjellige økonomiske, skattemessige, regulatoriske og operasjonelle konsekvenser.
OCF bistår med å vurdere de kommersielle og finansielle sidene ved alternativene i samarbeid med juridiske, skattemessige og øvrige spesialistrådgivere der dette er relevant.
Transaksjonsberedskap
Forberedelse til et fremtidig eierskifte
En eierstrategisk prosess behøver ikke å munne ut i et umiddelbart salg.
I mange tilfeller vil et godt resultat forutsette forberedelser over tid.
Målet er å gi eierne større handlingsrom og et bedre grunnlag for å velge om, når og hvordan en transaksjon bør gjennomføres.
Dette kan omfatte
- Avklaring av eiernes mål og forventninger.
- Kartlegging av strategiske alternativer.
- Analyse av sentrale verdidrivere og transaksjonsrisiko.
- Vurdering av kapitalstruktur og finansieringsbehov.
- Identifisering av forhold som kan svekke kjøperinteressen.
- Vurdering av mulig kjøperunivers og markedsmessig timing.
- Forberedelse av virksomheten på en fremtidig due diligence-prosess.
Verdirealisering
Verdirealisering handler om mer enn kjøpesummen
Ved et selskapssalg kan en høy kjøpesum være attraktiv, men den økonomiske verdien av en transaksjon må også vurderes opp mot vilkårene.
Oppgjørsform, betingede betalinger, garantier, forpliktelser, skattevirkninger og gjennomføringsrisiko kan påvirke hvilket resultat eierne faktisk oppnår.
En strukturert prosess legger til rette for at disse forholdene vurderes samlet, ikke først når forhandlingene nærmer seg avslutningen.
Vår prosess
Fra eiervurdering til transaksjon
OCF kan bistå i ulike faser av en eierskapsprosess:
Strategisk vurdering
Avklaring av mål, eieralternativer og sentrale forutsetninger.
Verdianalyse og transaksjonsberedskap
Vurdering av virksomhetens finansielle og kommersielle posisjon, verdidrivere og relevante forbedringsområder.
Vurdering av handlingsalternativer
Analyse av videre eierskap, kapitaltilførsel, partnerskap, helt eller delvis salg og andre strategiske muligheter.
Beslutning og eventuell gjennomføring
Dersom eierne velger å gå videre, kan OCF bistå med å tilrettelegge og gjennomføre en relevant kapital- eller M&A-transaksjon.
Uavhengig rådgivning
En uavhengig samtalepartner for eiere
Strategiske eierskapsbeslutninger bør baseres på mer enn en indikativ selskapsverdi eller et enkelt kjøpstilbud.
OCF bistår eiere med å forstå sine alternativer, konsekvensene av ulike valg og forutsetningene for å realisere verdier gjennom en fremtidig transaksjon.
Vurderer du selskapets fremtidige eierskap?
Ta kontakt med OCF Partners for en konfidensiell samtale om strategiske alternativer og mulighetene for videre utvikling eller verdirealisering.
Kontakt oss