M&A Advisory

Salg av bedrift, virksomhet og M&A-rådgivning

Strukturert rådgivning ved salg av selskaper, virksomheter og virksomhetsområder

Et salg av en bedrift eller virksomhet er ofte en av de viktigste økonomiske og strategiske beslutningene en eier står overfor. Et godt transaksjonsresultat handler ikke bare om pris, men også om riktig transaksjonsstruktur, valg av kjøper, risiko, skattemessige konsekvenser og gjennomføring.

OCF Partners bistår eiere, styrer og ledelse med forberedelse, tilrettelegging og gjennomføring av M&A-transaksjoner. Oppdragene kan omfatte salg av aksjer, hele virksomheter, virksomhetsområder eller definerte deler av en virksomhet.

Vi kombinerer finansiell analyse, kommersiell forståelse og praktisk transaksjonserfaring.

Forberedelse

Verdien skapes før avtalen signeres

En vellykket transaksjon begynner lenge før den første kjøperen kontaktes.

Vi bistår med å identifisere virksomhetens sentrale verdidrivere, vurdere strategiske alternativer og forberede en transaksjonsprosess som ivaretar eiernes mål.

Analyse av virksomhetens inntjening, verdidrivere og kommersielle potensial.
Vurdering av aktuelle kjøpere og relevante markedssegmenter.
Identifisering av forhold som kan påvirke pris, risiko og gjennomførbarhet.
Vurdering av helt eller delvis salg, aksjetransaksjon eller virksomhetsoverdragelse.
Utforming av en målrettet transaksjonsstrategi.

Vår tilnærming

Målet er å legge til rette for at virksomhetens kvaliteter og fremtidige potensial blir forstått og verdsatt av relevante kjøpere.

Transaksjonsstruktur

Aksjesalg eller virksomhetsoverdragelse?

Valget av transaksjonsstruktur kan ha vesentlig betydning for både kjøper og selger.

Aksjesalg

Ved et aksjesalg overføres eierskapet til selskapet gjennom salg av aksjene. Selskapet fortsetter som juridisk enhet, med sine eiendeler, kontrakter, rettigheter og forpliktelser.

Virksomhetsoverdragelse

Ved en virksomhetsoverdragelse overføres en virksomhet, et virksomhetsområde eller nærmere definerte eiendeler og rettigheter. Selgende selskap består, mens den aktuelle virksomheten eller virksomhetsdelen overføres til kjøper.

Forhold som må vurderes

Skattemessig behandling for selger og kjøper.
Merverdiavgift og eventuell fordeling av kjøpesummen.
Overføring av kontrakter, tillatelser, eiendeler og ansatte.
Omfang og innretning av due diligence.
Oppgjørsmodell, garantier og risikoallokering.
Forpliktelser og praktiske forhold som må håndteres etter gjennomføring.

OCF bistår med vurdering av transaksjonsalternativer og kommersiell strukturering, i samarbeid med juridiske rådgivere, skatterådgivere og andre relevante spesialister.

Verdsettelse og vilkår

Fra indikativ verdi til realisert verdi

Et selskaps eller en virksomhets verdi lar seg ikke redusere til én multippel eller én finansiell modell.

Finansiell verdsettelse er en naturlig del av beslutningsgrunnlaget, men den endelige transaksjonsverdien påvirkes også av kjøperens strategiske interesser, mulige synergier, konkurransen i prosessen og avtalens kommersielle vilkår.

En høy indikativ kjøpesum er ikke nødvendigvis det beste resultatet. Betalingsform, betingede oppgjør, garantier, skatt, risiko og gjennomføringssikkerhet kan ha vesentlig betydning for verdien selgeren faktisk realiserer.

OCFs rolle er å bistå eierne med å forstå og vurdere disse forholdene som en integrert del av transaksjonsprosessen.

Fra strategi til gjennomføring

En strukturert transaksjonsprosess

Strategi og forberedelse

Vi avklarer eiernes mål, vurderer virksomhetens transaksjonsberedskap og analyserer mulige transaksjonsstrukturer. Dette legger grunnlaget for valg av prosess, kjøperunivers og ønsket resultat.

Kjøperidentifikasjon og markedsdialog

Vi identifiserer relevante industrielle og finansielle kjøpere og legger til rette for en strukturert og konfidensiell markedsprosess.

Tilbud, forhandlinger og transaksjonsstruktur

Vi bistår med vurdering av indikative og bindende tilbud, kommersielle forhandlinger og utforming av oppgjørs- og transaksjonsstruktur. Ved virksomhetsoverdragelser er avgrensningen av hva som skal overføres særlig viktig.

Due diligence og avtaleprosess

Vi koordinerer den finansielle og kommersielle transaksjonsprosessen og bistår med håndtering av funn fra due diligence, i samarbeid med juridiske og øvrige spesialistrådgivere.

Gjennomføring og oppfølging

En transaksjon er ikke nødvendigvis ferdig når kjøpeavtalen er signert og oppgjøret gjennomført. Ved virksomhetsoverdragelser kan det blant annet være behov for overføring av kontrakter, ansatte, systemer, eiendeler og driftsfunksjoner, samt håndtering av overgangstjenester, etteroppgjør og forpliktelser som blir liggende igjen hos selger. Vi legger vekt på at slike forhold identifiseres og planlegges som en del av transaksjonsprosessen, og bistår etter avtale med koordinering av relevante forhold frem til og etter gjennomføring.

Referanser

Erfaring fra gjennomførte transaksjoner

OCFs rådgivere har erfaring fra aksjetransaksjoner, virksomhetsoverdragelser og andre strategiske transaksjoner innen blant annet energi, teknologi, industri og tjenesteytende virksomhet.

Hver transaksjon har sin egen kommersielle, finansielle og juridiske kontekst. Vår rådgivning tilpasses virksomheten, eiernes mål og den aktuelle transaksjonsstrukturen.

Se utvalgte gjennomførte transaksjoner

Tidlig rådgivning

Når bør eierne involvere en M&A-rådgiver?

Det er ikke nødvendig å ha tatt en endelig beslutning om salg før man starter en strategisk dialog. Tidlig rådgivning kan være særlig relevant når eiere vurderer:

Salg av hele selskapet eller en del av virksomheten.
Utskillelse eller salg av et virksomhetsområde.
Mottatt interesse fra en industriell eller finansiell kjøper.
Endringer i eierskapet eller virksomhetens strategiske struktur.
Forberedelser til en fremtidig transaksjon.

Kontakt

Vurderer du salg av et selskap eller en virksomhet?

Ta kontakt med OCF Partners for en konfidensiell samtale om strategiske alternativer, transaksjonsstruktur og hvordan en eventuell salgsprosess kan tilrettelegges.

Kontakt oss